เฉือนเปลือกนอกของหุ้น STA ออก ดูกำไรของผู้ถือหุ้นสะสมที่อยู่ข้างใน

ผมเฉือนเปลือกนอกของหุ้น STA ออก ดูข้อมูลปัจจัยพื้นฐานข้างในแบบสะสมค่า คือ พอได้กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงานสะสมและเงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวรสะสมแล้ว ผมเอาทั้งสองตัวลบกันได้เป็นกำไรของผู้ถือหุ้นสะสม ดังกราฟข้างล่าง (เส้นสีดำ) ทำนองเดียวกันผมสะสมค่าดอกเบี้ยจ่ายและเงินปันผลจ่ายเอามาวาดในกราฟเดียวกัน จะเห็นว่า ตลอดเวลาที่ผ่านมา เจ้าหนี้ (ธนาคาร) ได้ดอกเบี้ย (เส้นสีแดง) ไปพอ ๆ กับผู้ถือหุ้นได้เงินปันผล (ฺเส้นสีน้ำเงิน) ประมาณสามพันเกือบสี่พันล้านบาท แต่กำไรของผู้ถือหุ้นสะสมมีค่าเป็นลบมาโดยตลอด ไม่มีปีไหนเลยที่ค่ากำไรของผู้ถือหุ้นสะสมพลิกกลับเป็นบวก น่าเห็นใจผู้ถือหุ้นรายใหญ่จริง ๆ ครับ สายป่านยาวจริง ๆ ขอชม

===================================================

ติดตาม "ลงทุนหุ้นไทย" ที่

 facebook.com/thstockinvest   

 twitter.com/thstockinvest  

 gplus.to/thstockinvest   

เรียนรู้การดูกราฟหุ้นทางเทคนิคได้ที่ Free Stock Technical Analysis Tutorial

หาเพื่อนนักลงทุนในกลุ่มสนทนา " ชำแหละพื้นฐานหุ้น"

เก็บความรู้ลงกล่อง " ผ่างบการเงิน ชำแหละพื้นฐานหุ้น ลงทุนถูกเวลา"

ผ่างบกระแสเงินสดของหุ้น STA ดูกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสะสม เทียบกับเงินลงทุนในที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตนสะสม

ผมผ่างบกระแสเงินสดของหุ้น STA ดูกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสะสม เทียบกับเงินลงทุนในที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตนสะสม ได้ผลออกมาดังกราฟข้างล่างครับ

ในกราฟนี้เราเห็นไ้ด้ว่ากิจการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรสะสมมากขึ้นเรื่อย ๆ (เส้นสีแดง) จนถึงปัจจุบัน STA ลงทุนในสินทรัพย์ถาวรไปแล้วประมาณ 6900 ล้านบาท แต่ในขณะเดียวกัน กระแสเงินสดจากการดำเนินงานก็ไหลออกจากกิจการอย่างน่ากลัวขึ้นเรื่อย ๆ ล่าสุดมีเงินสดไหลออกไปแล้วประมาณ 15000 ล้านบาทครับ ในมุมมองส่วนตัวของผมแล้วเมื่อไหร่ที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเปลี่ยนแนวโน้มกลับทิศเป็นไหลเข้ากิจการแบบค่อนข้างแน่นอนแล้ว หุ้น STA จึงจะเริ่มน่าลงทุนครับ

===================================================

ติดตาม "ลงทุนหุ้นไทย" ที่

 facebook.com/thstockinvest   

 twitter.com/thstockinvest  

 gplus.to/thstockinvest   

เรียนรู้การดูกราฟหุ้นทางเทคนิคได้ที่ Free Stock Technical Analysis Tutorial

หาเพื่อนนักลงทุนในกลุ่มสนทนา " ชำแหละพื้นฐานหุ้น"

เก็บความรู้ลงกล่อง " ผ่างบการเงิน ชำแหละพื้นฐานหุ้น ลงทุนถูกเวลา"

ชำแหละหุ้น STA ดูรายได้สะสมและกำไรสุทธิสะสม

ผมได้ชำแหละงบการเงินหุ้น STA แผ่ให้เพื่อน ๆ ดูข้างในแบบรายไตรมาสแล้วในโพสต์ก่อน ๆ รู้สึกไม่ประทับใจเท่าไหร่ เพื่อให้แน่ใจ ผมจะตัดความผันผวนของผลประกอบการจากสาเหตุต่าง ๆ ออกไปโดยมองข้อมูลในรูปแบบตัวเลขสะสม จากปี 2002 ถึงปัจจุบัน มาดูครับว่าจะรู้สึกดีขึ้นบ้างหรือไม่ เริ่มจากรายได้สะสม และกำไรสุทธิสะสมก่อนดังกราฟข้างล่างครับ

ตัวเลขรายได้ของ STA มีการสะสมตัวได้ดีครับ (เส้นสีดำ) แต่จะเห็นได้ว่าตัวเลขกำไรสุทธิสะสมไม่ค่อยอยากจะสะสมค่าในอัตราเดียวกันเลย (เส้นสีแดง) มองกำไรสุทธิสะสมแทบไม่เห็นเลยครับ กรณีเช่นนี้ แว่นขยายคงไม่ช่วยสักเท่าไหร่ครับ

===================================================

ติดตาม "ลงทุนหุ้นไทย" ที่

 facebook.com/thstockinvest   

 twitter.com/thstockinvest  

 gplus.to/thstockinvest   

เรียนรู้การดูกราฟหุ้นทางเทคนิคได้ที่ Free Stock Technical Analysis Tutorial

หาเพื่อนนักลงทุนในกลุ่มสนทนา " ชำแหละพื้นฐานหุ้น"

เก็บความรู้ลงกล่อง " ผ่างบการเงิน ชำแหละพื้นฐานหุ้น ลงทุนถูกเวลา"

แกะงบการเงินหุ้น STA ดูกำไรของผู้ถือหุ้น

หลังจากเจาะงบการเงินของหุ้น STA จนได้กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงาน และเงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวรแล้ว ผมเอาทั้งสองอย่างลบกัน ได้เป็นกำไรของผู้ถือหุ้น (เส้นสีดำ) ซึ่งมีลักษณะเหมือนกับกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน คือผู้ถือหุ้น ยิ่งถือหุ้นนานยิ่งมีกำไรของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยเป็นลบมากขึ้น เทียบขนาดของเงินปันผลที่ได้รับแล้วจิ๊บจ้อยมาก (เส้นสีน้ำเงิน) ดูภาระดอกเบี้ยจ่าย (เส้นสีแดง) แล้วไม่มากเท่าไหร่ แสดงว่าเงินที่ไหลออกจากกิจการอยู่นี้มาจากการเพิ่มทุนนั่นเองครับ (เพิ่มทุนจาก 200 ล้านหุ้น เป็น 1000 ล้านหุ้น และเป็น 1280 ล้านหุ้น)

===================================================

ติดตาม "ลงทุนหุ้นไทย" ที่

 facebook.com/thstockinvest   

 twitter.com/thstockinvest  

 gplus.to/thstockinvest   

เรียนรู้การดูกราฟหุ้นทางเทคนิคได้ที่ Free Stock Technical Analysis Tutorial

หาเพื่อนนักลงทุนในกลุ่มสนทนา " ชำแหละพื้นฐานหุ้น"

เก็บความรู้ลงกล่อง " ผ่างบการเงิน ชำแหละพื้นฐานหุ้น ลงทุนถูกเวลา"

เจาะงบกระแสเงินสดของหุ้น STA ดูกระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงาน เปรียบเทียบกับเงินลงทุนในที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ผมเจาะงบกระแสเงินสดของหุ้น STA ดูกระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงาน เปรียบเทียบกับเงินลงทุนในที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน รายไตรมาส ได้ผลลัพธ์ดังกราฟข้างล่างครับ

จากกราฟจะเห็นได้ว่า การดำเนินงานของกิจการ STA มีเงินสดไหลเข้า และไหลออกสลับกันไปมา (เส้นสีดำ) โดยเฉลี่ยแล้วมีเงินสดไหลออกมากกว่าไหลเข้าเล็กน้อย ส่วนเงินลงทุนในที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน (เส้นสีแดง) นั้นก็มีขนาดเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ตามเวลาที่ผ่านไปครับ ยิ่งประกอบกิจการไปเรื่อย ยิ่งมีเงินไหลออกไปเรื่อย ๆ แล้วเงินที่ว่านี้เิอามาจากไหน ก็มาได้สองทางครับ คือ โดยการกู้เงิน (มีภาระดอกเบี้ยจ่าย) หรือการเพิ่มทุน (ไม่มีภาระดอกเบี้ยจ่าย แต่ความเป็นเจ้าของกิจการเจือจางลง) มาถึงตรงนี้ ชักเริ่มไม่สวยแล้วครับ

===================================================

ติดตาม "ลงทุนหุ้นไทย" ที่

 facebook.com/thstockinvest   

 twitter.com/thstockinvest  

 gplus.to/thstockinvest   

เรียนรู้การดูกราฟหุ้นทางเทคนิคได้ที่ Free Stock Technical Analysis Tutorial

หาเพื่อนนักลงทุนในกลุ่มสนทนา " ชำแหละพื้นฐานหุ้น"

เก็บความรู้ลงกล่อง " ผ่างบการเงิน ชำแหละพื้นฐานหุ้น ลงทุนถูกเวลา"

ชำแหละหุ้น STA ดูรายได้และกำไรสุทธิรายไตรมาส

ผมชำแหละงบการเงินของ STA เสร็จแล้วบางส่วน ยังคงเหลือแต่ส่วนที่เป็น การหามูลค่าที่แท้จริง เนื่องจากได้เห็นเครื่องในของ STA แล้วไม่อยากทำต่อเลย เปรียบเสมือนพระโยคาวจร พิจารณาอสุภะกรรมฐาน แล้วเบื่อหน่ายหญิงสาวที่สวยแต่ภายนอก เอาผิวหนังออกแล้วก็เห็นแต่เครื่องในไม่สะอาด ไม่น่ามอง ฉันใดก็ฉันนั้น ความอยากลงทุนในหุ้นตัวนี้ก็พลันมลายหายไปหมด  ทำไมผมไม่อยากหามูลค่าที่แท้จริงของหุ้นตัวนี้ ? ถ้าท่านอยากเป็นนักเก็งกำไรหุ้น 20 เด้ง ท่านสามารถข้ามซีรี่ส์เรื่องนี้ไปได้เลยครับ แต่ถ้าท่านอยากเป็นนักลงทุนความเสี่ยงต่ำ ผมจะพาทัวร์ไปทีละส่วนทีละโพสต์นะครับ

เริ่มจากรายได้และกำไรสุทธิรายไตรมาสของหุ้น STA ก่อน กราฟข้างบน ก็ดูดีนะครับ เีสียอย่างเดียวขนาดของกำไรสุทธิ (เส้นสีแดง) กับขนาดของรายได้ (เส้นสีดำ) มันห่างกันมากมาย

===================================================

ติดตาม "ลงทุนหุ้นไทย" ที่

 facebook.com/thstockinvest   

 twitter.com/thstockinvest  

 gplus.to/thstockinvest   

เรียนรู้การดูกราฟหุ้นทางเทคนิคได้ที่ Free Stock Technical Analysis Tutorial

หาเพื่อนนักลงทุนในกลุ่มสนทนา " ชำแหละพื้นฐานหุ้น"

เก็บความรู้ลงกล่อง " ผ่างบการเงิน ชำแหละพื้นฐานหุ้น ลงทุนถูกเวลา"

รวมงบการเงินของหุ้น STA

ผมรวบรวมงบการเงินของ STA (ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี) ไว้ที่

https://sites.google.com/site/thaifinancialstatements/home/sta

นี่เป็นหุ้นตัวต่อไปที่ผมจะชำแหละครับ

===================================================

ติดตาม "ลงทุนหุ้นไทย" ที่

 facebook.com/thstockinvest   

 twitter.com/thstockinvest  

 gplus.to/thstockinvest   

เรียนรู้การดูกราฟหุ้นทางเทคนิคได้ที่ Free Stock Technical Analysis Tutorial

หาเพื่อนนักลงทุนในกลุ่มสนทนา " ชำแหละพื้นฐานหุ้น"

เก็บความรู้ลงกล่อง " ผ่างบการเงิน ชำแหละพื้นฐานหุ้น ลงทุนถูกเวลา"

กราฟเทคนิคราคายางพารา เริ่มสร้างแนวโน้มขาขึ้นใหม่

การปรับฐานของราคายางพาราได้ดำเนินมาเกือบหนึ่งปีแล้ว ในช่วงเดือนสิงหาคม 2011 ราคายางได้ลงมาอยู่แถว ๆ แนวเส้นสีน้ำเงินบน ประมาณ 4300 ดอลลาร์ต่อตัน ซึ่งเป็นระดับที่เคยเป็นจุดสูงสุดของแรลลี่ปลายปี 2010 ในช่วงสิงหาคม 2011 ราคาหุ้นได้เคลื่อนออกข้างพ้นกรอบแนวโน้มขาลงออกมาได้ แต่ไม่นานก็สร้างแนวโน้มขาลงที่เป็นระยะยาวกว่าเดิมขึ้นมาอีก นั่นคือช่องแนวโน้มขาลงสีแดงในรูปข้างล่าง ดังนั้นเป้าหมายการปรับฐานจึงยังคงลงไปอีก คราวนี้มีเป้าหมายคือจุดสูงสุดที่อยู่ต่ำลงไปอีก ช่วงเดือนเมษายน 2010 แถว ๆ 3500 ดอลลาร์ต่อตัน บริเวณเส้นสีน้ำเงินล่าง ราคายางพาราได้ลงมาที่ระดับนี้เมื่อปลายปี 2011 แล้วเคลื่อนตัวออกข้างจนชนขอบแนวโน้มขาลงด้านบนสีแดง และทะลุพ้นออกมาได้ ปัจจุบันอยู่แถว ๆ ระดับแนวรับเดิมคือเส้นสีน้ำเงินเส้นบน หากยืนเหนือเส้นสีน้ำเงินบนได้ น่าจะเป็นการเริ่มแนวโน้มขาขึ้นใหม่ครับ สำหรับเส้นสีเขียวในรูปแสดงให้เห็นว่าราคายางพาราได้เริ่มสร้างแนวโน้มขาขึ้นใหม่เป็น "higher low" แล้ว 1 จุดในช่วงหลังปีใหม่ 2012 เป็นต้นมา

=============================================

ติดตาม "ลงทุนหุ้นไทย" ที่

 facebook.com/thstockinvest   

 twitter.com/thstockinvest  

 gplus.to/thstockinvest   

เรียนรู้การดูกราฟหุ้นทางเทคนิคได้ที่ Free Stock Technical Analysis Tutorial

หาเพื่อนนักลงทุนในกลุ่มสนทนา " ชำแหละพื้นฐานหุ้น"

เก็บความรู้ลงกล่อง " ผ่างบการเงิน ชำแหละพื้นฐานหุ้น ลงทุนถูกเวลา"