ทีนี้ลองย้อนกลับมาดูการลงทุนของท่านเองดูสิครับว่า น่าแปลกไหม แล้วทำไมเราไม่ขายหุ้นของเราตั้งแต่หลังปีใหม่ไม่นานซึ่งดัชนียังไม่ตกแล้วค่อยมารอรับชื้อคืนในตอนที่ดัชนีตกลงมามากๆ เช่นในปัจจุบัน (กลางเดือนกุมภาพันธ์ 2553)? ตามความจริงแล้วจะเห็นได้ว่าสาเหตุที่แท้จริงของการปรับฐานของดัชนี SET ในเดือนมกราคม 2553 นั้นเป็นเพราะว่า SET ได้ปรับตัวขึ้นไปมากแล้วในปี 2552 เมื่อดูจากปัจจัยทางเทคนิคก็เห็นอยู่แล้วว่าดัชนีอยู่ในข่าย over bought มานาน ทำไมเราจึงไม่เชื่อสิ่งที่เราเห็นจากปัจจัยทางเทคนิค ซึ่งไม่ใช่ความลับอะไรเลย นอกจากจะไม่ขายหุ้นออกไปแล้ว เรายังกลับซื้อเพิ่มเข้าไปอีก ผลก็คือติดหุ้นที่ยอดดอยพอดีเป๊ะ ท่านนักลงทุนเคยถามตัวเองไหมว่า ทำไมเราจึงตัดสินใจไปอย่างนั้น เป็นเพราะบรรยากาศรอบตัวในขณะนั้นมีความหวังเรืองรองว่าจะเกิด January effect ทำให้เราหลิ่วตาเลือกมองข้ามสัญญาณ over bought ของ SET และเลือกจะรับฟังข่าวดีหรือความเห็นจากนักวิเคราะห์เรื่อง January effect ซึ่งตรงกับที่เราหวังไว้อยู่แล้ว
(คลิกกราฟเพื่อขยาย)
ผมขอแบ่งปันเหตุการณ์ทำนองเดียวกันนี้ในกรณีหุ้นในตลาดสหรัฐอเมริกาช่วงหลังปีใหม่ หุ้น Google (GOOG) ซึ่งได้เคยทำราคาสูงสุดไว้ที่ประมาณ 700 USD เมื่อก่อนเกิดวิกฤติแฮมเบอเกอร์ ได้ตกลงไปอย่างแรงและต่อเนื่องลงไปจนถึงระดับราคาประมาณ 300 USD ต่อมาเมื่อวิกฤติเริ่มคลี่คลาย หุ้น Google ได้ไต่ระดับขึ้นมาเรื่อย จนทะลุแนวต้านสำคัญที่ระดับประมาณ 600 USD ในช่วงท้ายของปี 2552 พอช่วงหลังปีใหม่ ตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐทยอยประกาศออกมาในด้านบวก ในระยะนี้คนจำนวนมากมีความหวังเรืองรองว่าน่าจะเกิด January effect แม้แต่ Jim Cramer นักวิเคราะห์หุ้นชื่อดังยังออกมาประกาศว่า เขาเปลี่ยนระดับเป้าหมายราคาหุ้น Google จาก 650 USD เป็น 750 USD แต่ จู่ ๆ ราคาหุ้นก็เริ่มตกอย่างไม่มีสาเหตุ ไม่กี่วันต่อมามีข่าวว่าสองผู้ร่วมก่อตั้ง Google คือ Sergey Brin และ Larry Page ได้ขายหุ้น Google ออกมาที่ราคาประมาณ 550 USD เพื่อลดสัดส่วนการถือหุ้นลง และนำเงินคนละ 2,750 ล้าน USD ออกไปลงทุนด้านอื่น ราคาหุ้นจึงลดลงมาเรื่อย ๆ ปลายเดือนมกราคม 2553 Google ประกาศผลประกอบการไตรมาสสุดท้ายออกมาดีเกินคาด ข่าวดีนี้ไม่ได้ช่วยอะไรเพราะไม่นานก็มีข่าวตามมาว่ามีคนเข้าไปเจาะบัญชี gmail ของนักกิจกรรมที่ต่อต้านรัฐบาลจีน จน Google ขู่ว่าจะถอนตัวออกจากตลาดจีน จากนั้นราคาหุ้น Google จึงลงไปแช่อยู่ที่ระดับ 520 - 540 ในปัจจุบัน ข่าวร้ายต่าง ๆ ที่ทยอยออกมาอย่างต่อเนื่องล้วนช่วยอธิบายว่าทำไมหุ้น Google จึงเคลื่อนลงในลักษณะอย่างที่ปรากฎอย่างสมเหตุสมผลอย่างยิ่ง จากเหตุการณ์ดังกล่าว ท่านนักลงทุนคิดออกไหมครับว่าทำไมสองผู้ก่อตั้ง Google จึงได้ขายหุ้นออกมาแลกเงินสดจำนวนมากถึงคนละ 2,750 ล้าน USD ในช่วงกลางเดือนมกราคม ถ้าเราดูจากกราฟทางเทคนิคจะพบคำตอบว่า หลังปีใหม่ ราคาของหุ้น Google ได้ขึ้นมามากแล้วนับจากต้นปี 2552 และอยู่ในข่าย over bought มานาน จากรูปการณ์นี้ นักลงทุนคงจะเดาได้ว่า อย่างไรเสียหุ้น Google ก็ต้องมีการคลายตัวปรับฐานลงมาแน่นอน ดังนั้นการขายหุ้นแลกเงินสดของสองผู้ก่อตั้งจึงต้องทำก่อนราคาหุ้นจะตกลงมาก ๆ ซึ่งก็คือขณะที่หุ้นอยู่ในข่าย over bought มาก ๆ และนักลงทุนต่างคาดการณ์ว่าจะเกิด January effect ในเดือนมกราคม นั่นเอง แล้วทำไมขณะนั้นเราไม่ขายหุ้น Google ออกมาก่อนแล้วค่อยไปรอรับในราคาต่ำมาก ๆ ดังเช่นในปัจจุบัน เหตุผลก็ยังเหมือนเดิมครับ คือลึก ๆ แล้วเราหวังว่าหุ้น Google จะขึ้นไปอีกตามคาดการณ์ของ Jim Cramer ผู้โด่งดัง โดยเลือกที่จะไม่เชื่อสัญญาณ over bought ที่แสดงในกราฟทางเทคนิคที่เห็นอยู่ตำตา
(คลิกที่กราฟเพื่อขยายให้ใหญ่ขึ้น)
สุดท้ายแล้วเราได้เรียนรู้อะไรจากกรณีการปรับฐานครั้งล่าสุดของ ดัชนี SET และ Google? คำตอบคือ กาลามสูตร ยังไงล่ะครับ พระท่านสอนให้เราเชื่อในความจริงตามหลักฐานที่มีอยู่ ไม่เชื่อตามข่าว หรือตามความโด่งดังของผู้เชี่ยวชาญที่ออกมาคาดเดาต่าง ๆ นานา เพราะเงินในกระเป๋าของเราย่อมเป็นของเรา ไม่มีใครมาบังคับให้เราซื้อตอน over bought และขายตอน over sold ได้เลย แล้วทำไมเรายังทำแบบเดิม ๆ อยู่ได้ เพราะเราไม่เข้าใจว่า การซื้อขายหุ้นนั้น ไม่สามารถทำไปด้วยเหตุด้วยผลตามปกติได้ เพราะทิศทางราคาหุ้นที่เป็นไปแล้ว จะเป็นตัวกำหนดลักษณะของคำอธิบายที่จะตามมา ไม่ว่าหุ้นจะขึ้นหรือลง จะมีข่าวออกมาอธิบายการเป็นไปของหุ้นตามมาอย่างสมเหตุสมผลเสมอ แต่คำอธิบายเหล่านั้นจะไม่มีประโยชน์ใด ๆ เลยเนื่องจากมันสายไปเสียแล้ว เราและมวลชนส่วนมากได้ขาดทุนไปแล้ว เหตุการณ์ลักษณะคล้าย ๆ กันนี้จะเกิดขึ้นอีกในอนาคต และราคาหุ้นจะเคลื่อนตัวไปในทิศทางที่มวลชนคนส่วนมากในตลาดหุ้นขาดทุนเสมอไม่เปลี่ยนแปลง แล้วเมื่อไรเราจะแยกตัวออกจากมวลชน เมื่อไรจะมองออกก่อนที่หุ้นจะตกเสียที ... คำตอบอยู่ในสายลมครับ ...
facebook.com/thstockinvest
twitter.com/thstockinvestเรียนรู้การดูกราฟหุ้นทางเทคนิคได้ที่ Free Stock Technical Analysis Tutorial
