ขั้นตอนการหามูลค่าที่แท้จริงของหุ้น ตามแนว THStock Invest approach
- ชำแหละงบการเงินดูรายได้รายไตรมาส (ในรูปข้อมูลสะสม)
- ชำแหละงบการเงินดูกระแสเงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงาน และค่าใช้จ่ายลงทุนในที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน รายไตรมาส (ในรูปข้อมูลสะสม)
- ผลต่างของปัจจัยในข้อสองคือกำไรของผู้ถือหุ้น (ในรูปข้อมูลสะสม)
- หาสมการความสัมพันธ์ของรายได้สะสมและกำไรของผู้ถือหุ้นสะสมด้วยวิธีทางสถิติ linear regression
- หาสมการแนวโน้มของรายได้สะสมโดยใช้ข้อมูลจากงบการเงินจากอดีตถึงปัจจุบันด้วยวิธีการทางสถิติ quadratic regression
- ทำนายรายได้สะสมรายไตรมาสในอนาคต 10 ปีข้างหน้าด้วยสมการในข้อ 5
- ทำนายกำไรของผู้ถือหุ้นสะสมรายไตรมาสในอนาคต 10 ปีข้างหน้าด้วยสมการในข้อ 4
- แปลงกำไรของผู้ถือหุ้นสะสมรายไตรมาสไปเป็นกำไรของผู้ถือหุ้นที่คาดว่าจะเกิดขึ้นใน 10 ปีข้างหน้าในรูปข้อมูลรายปีโดยหาผลต่างของตัวเลขกำไรของผู้ถือหุ้นสะสมทุก ๆ 4 ไตรมาส
- คิดลดตัวเลขกำไรของผู้ถือหุ้นที่เกิดขึ้นในแต่ละปีในอนาคตมาเป็นมูลค่าปัจจุบันด้วยอัตราต้นทุนทางการเงิน 9%
- รวมกำไรของผู้ถือหุ้นซึ่งคิดลดเป็นมูลค่าปัจจุบันแล้วของทั้ง 10 ปี ในข้อ 9 ได้เป็นมูลค่าของกิจการที่เพิ่มขึ้นในระหว่างที่เราถือหุ้นอยู่ 10 ปี
- สมมติสิ้นปีที่ 10 เราขายหุ้นทั้งหมดออกไปด้วยราคา 10 - 15 เท่าของกำไรของผู้ถือหุ้นที่สร้างได้ในปีสุดท้ายนั้น คิดลดราคาขายกิจการมาเป็นมูลค่าปัจจุบันด้วยอัตราต้นทุนทางการเงิน 9%
- มูลค่าที่แท้จริงของหุ้นคือผลรวมของมูลค่าที่สร้างได้ในข้อ 10 และมูลค่ากิจการที่ขายออกไปในข้อ 11
=============================================
facebook.com/thstockinvest
twitter.com/thstockinvest
gplus.to/thstockinvest
เรียนรู้การดูกราฟหุ้นทางเทคนิคได้ที่ Free Stock Technical Analysis Tutorial
หาเพื่อนนักลงทุนในกลุ่มสนทนา "
ชำแหละพื้นฐานหุ้น"
เก็บความรู้ลงกล่อง "
ผ่างบการเงิน ชำแหละพื้นฐานหุ้น ลงทุนถูกเวลา"
ผ่างบการเงิน ชำแหละพื้นฐานหุ้น ลงทุนถูกเวลา"