ในช่วงนี้เป็นฤดูกาลประกาศผลประกอบการของกิจการต่าง ๆ ในตลาดหลักทรัพย์ การประเมินความก้าวหน้าหรือถดถอยของผลประกอบการมักนิยมดูกันที่ กำไรสุทธิ โดยเทียบดูว่า
- ในรอบไตรมาสล่าสุด กิจการมีกำไรสุทธิ เพิ่มขึ้น หรือ ลดลง กี่เปอร์เซนต์ เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว
- ในรอบ 6 เดือนล่าสุด กิจการมีกำไรสุทธิ เพิ่มขึ้น หรือ ลดลง กี่เปอร์เซนต์ เมื่อเทียบกับรอบระยะเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว
- ในรอบ 9 เดือนล่าสุด กิจการมีกำไรสุทธิ เพิ่มขึ้น หรือ ลดลง กี่เปอร์เซนต์ เมื่อเทียบกับรอบระยะเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว
- ในรอบ 12 เดือนล่าสุด กิจการมีกำไรสุทธิ เพิ่มขึ้น หรือ ลดลง กี่เปอร์เซนต์ เมื่อเทียบกับรอบระยะเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว
เมื่อมีการประกาศผลประกอบการออกมา เราสามารถประเมินความก้าวหน้าหรือถดถอยของผลประกอบการดังด้วยหลักการคิด (แบบยาว) ดังนี้
- การเปลี่ยนแปลงของตัวเลข = ตัวเลขใหม่ - ตัวเลขเก่า
- การเปลี่ยนแปลงของตัวเลขแสดงเป็น % = 100*(ตัวเลขใหม่ - ตัวเลขเก่า)/ตัวเลขเก่า
ตัวอย่าง
--------------------------------------------------------------
สรุปผลการดำเนินงานของบจ.และรวมของบริษัทย่อย (F45-3)
บริษัท สาลี่อุตสาหกรรม จำกัด (มหาชน)
(หน่วย : พันบาท)
งบการเงินรวม
ไตรมาสที่ 2 งวด 6 เดือน
สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 30 มิถุนายน
ปี 2555 2554 2555 2554
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ 51,380 26,364 96,520 44,542
--------------------------------------------------------------
2012Q2 การเปลี่ยนแปลง = 100*(51,380-26,364)/26,364 = +94.89%
2012H1 การเปลี่ยนแปลง = 100*(96,520-44,542)/44,542 = +116.69%
ตัวอย่าง
--------------------------------------------------------------
สรุปผลการดำเนินงานของบจ.และรวมของบริษัทย่อย (F45-3)
บริษัท แอล.วี.เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน)
(หน่วย : พันบาท)
งบการเงินรวม
ไตรมาสที่ 2 งวด 6 เดือน
สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 30 มิถุนายน
ปี 2555 2554 2555 2554
กำไร (ขาดทุน) สุทธิ (109,770) 8,136 (93,400) (17,086)
--------------------------------------------------------------
2012Q2 การเปลี่ยนแปลง = 100*( (-109,770) - 8,136)/8,136 = -1,449.19%
2012H1 การเปลี่ยนแปลง = 100*( (-93,400) - (-17,086) )/(17,086) = -446.65%
จากตัวอย่างทั้งสองกิจการข้างต้น จะเห็นได้ว่า สูตรการคิดปริมาณการเปลี่ยนแปลงของตัวเลขกำไรสุทธิมีทั้งการลบและการหารตัวเลข ถ้ามีการขาดทุนสุทธิเกิดขึ้น การกรอกตัวเลขลงในสูตรจะยุ่งยากและสับสนได้ง่าย โดยส่วนตัวแล้วเมื่อผมอ่านผลประกอบการของกิจการต่าง ๆ มากขึ้นเรื่อย ๆ ก็เริ่มรู้สึกถึงความไม่สะดวกในการคำนวณดังกล่าว ดังนั้นผมจึงคิดค้นหลักเกณฑ์ใหม่เพื่อให้คำนวณได้ง่ายและรวดเร็วยิ่งขึ้นดังนี้
- ผลการเปรียบเทียบตัวเลข = ตัวเลขใหม่ / ตัวเลขเก่า
- ลบผลการเปรียบเทียบตัวเลขด้วย 1
- เลื่อนจุดทศนิยมไปทางขวา 2 ตำแหน่ง
- พิจารณาว่า ผลประกอบการเพิ่มขึ้นหรือลดลง
สาลี่อุตสาหกรรม
2012Q2: 51,380/26,364 = 1.9489 เมื่อลบด้วย 1 จะได้ 0.9489 หรือ เพิ่ม 94.89%
2012H1: 96,520/44,542 = 2.1669 เมื่อลบด้วย 1 จะได้ 1.1669 หรือ เพิ่ม 116.69%
แอล.วี. เทคโนโลยี
2012Q2: -109,770/8,136 = -13.4919 เมื่อลบด้วย 1 จะได้ -14.4919 หรือ ลด 1,449.19%
2012H1: (-93,400)/(-17,086) = 5.4665 เมื่อลบด้วย 1 จะได้ 4.4665 หรือ ลด 446.65%
จากตัวอย่างข้างบน สรุปขั้นตอนการคำนวณได้ว่า
- หาร
- ลบ 1
- เลื่อนจุดไปขวาสองครั้ง
- เพิ่มหรือลด
ขั้นตอนทั้งสี่นี้ นอกจากการหารแล้ว เพื่อนนักลงทุนสามารถคิดในใจได้โดยใช้เวลาไม่กี่วินาที เพราะชีวิตของนักลงทุนเต็มไปด้วยการคิดเปรียบเทียบตลอดเวลา ถ้าท่านลองฝึกเล่นดูบ่อย ๆ จนชำนาญจะช่วยลดระยะเวลาการศึกษาผลประกอบการของกิจการได้อย่างมากครับ
===================================================
ติดตาม "ลงทุนหุ้นไทย" ที่
ผ่างบการเงิน ชำแหละพื้นฐานหุ้น ลงทุนถูกเวลา รักษาต้นทุน นำหนุนกระแสเงินสด
มูลค่าที่แท้จริงของหุ้น = มูลค่าปัจจุบันของ (เงินสด + กำไรของผู้ถือหุ้นและเงินปันผลร
ะหว่างถือหุ้น 10 ปี + เงินรับเมื่อขายกิจการทั้งหมด)มูลค่าที่แท้จริงของหุ้น = มูลค่าปัจจุบันของ (เงินสด + กำไรของผู้ถือหุ้นและเงินปันผลร
ติดตาม "ลงทุนหุ้นไทย" ที่
facebook.com/truestockvalue
twitter.com/thstockinvest
gplus.to/chamlaehoon
หาเพื่อนนักลงทุนในกลุ่มสนทนา "
ชำแหละพื้นฐานหุ้น"
ชำแหละพื้นฐานหุ้น"