ในการวิจัยข้อมูลการถือหุ้นไทยของนักลงทุนต่างชาติ ผ่านบริการข้อมูลฟรีจากห้องสมุดมารวย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ผมได้กราฟปริมาณเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติในหุ้นไทย (สีน้ำเงิน) และกราฟดัชนี SET (สีแดง) ในช่วงระยะเวลาจาก มีนาคม 2003 จนถึง เมษายน 2012 จากกราฟจะเห็นได้ว่า ตลอดระยะเวลาดังกล่าว เป็นช่วงฟื้นตัวของการลงทุนในหุ้นไทยของต่างชาติ โดยยังไม่รวมช่วงวิกฤติต้มยำกุ้งเพราะยังเก็บข้อมูลย้อนไปไม่ถึง แน่นอนว่า การสืบค้นข้อมูลย้อนกลับไปครอบคลุมถึงช่วงก่อนเกิดวิกฤติต้มยำกุ้ง จะช่วยเพิ่มความสมบูรณ์และความถูกต้องในการพิจารณาแนวโน้มและพฤติกรรมการลงทุนของนักลงทุนต่างชาติมากกว่าข้อมูลที่ผมมีอยู่ในขณะนี้ แต่อย่างไรก็ตาม ผมจะใช้ประโยชน์จากข้อมูลในมือไปพลางก่อนนะครับ
ในการพิจารณาข้อมูลที่ได้มา ผมเริ่มจากการสร้างเส้นแนวโน้มสำหรับกราฟเส้นสีน้ำเงิน โดยลากเส้นทึบสีน้ำเงินเชื่อมต่อจุดต่ำสุดของกราฟเมื่อกลางปี 2004 และกลางปี 2010 แล้วลากเส้นขนานกับเส้นดังกล่าวให้ผ่านจุดสูงสุดในกราฟเมื่อประมาณกลางปี 2007 ผมเรียกพื้นที่ระหว่างเส้นขนานสีน้ำเงินทึบทั้งสองเส้นว่า ช่องแนวโน้มขาขึ้นของปริมาณเงินลงทุนต่างชาติในหุ้นไทย จากนั้นผมแบ่งพื้นที่ช่องแนวโน้มนี้ออกเป็นสี่ช่องย่อยเท่า ๆ กัน ด้วยเส้นขนานสีน้ำเงินประสามเส้น ในขั้นตอนสุดท้าย ผมมองไปที่จุดสูงสุดในกราฟซึ่งอยู่ที่ระดับประมาณ 400,000 ล้านบาท เทียบกับจุดต่ำสุดในกราฟ จุดนี้เป็นแนวต้านที่สำคัญมาก ผมจึงลากเส้นแนวนอนผ่านจุดดังกล่าวเป็นเส้นประหนา เส้นนี้ลากไปผ่านเส้นแบ่งช่องแนวโน้มขาขึ้นย่อยเส้นกลาง ณ จุดที่ผมวางดาวสีน้ำเงินไว้ ทำให้จุดดาวน้ำเงินในภาพเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งมาก ซึ่ง ณ วันที่ 30 เมษายน 2012 ต่างชาติมีเงินลงทุนในหุ้นไทยอยู่ประมาณ 360,000 ล้านบาท (เทียบกับจุดต่ำสุดในกราฟ) ทำให้จุดดาวน้ำเงินยังห่างจากปัจจุบันอีกประมาณ 40,000 ล้านหุ้น ถ้าเราไล่จากจุดดาวน้ำเงินย้อนไปทางซ้ายตามแนวเส้นประกลางจะพบว่าเหตุการณ์ที่เงินลงทุนต่างชาติจะขึ้นมาชนดาวน้ำเงินมีลักษณะคล้ายกับเหตุการณ์เมื่อต้นปี 2006 คือ หากปริมาณเงินลงทุนต่างชาติผ่านแนวประเส้นกลางขึ้นไปได้ ปริมาณเงินลงทุนก็จะเปลี่ยนขึ้นไปเคลื่อนไหวในพื้นที่ครึ่งบนของช่องแนวโน้มขาขึ้นต่อไป ในมุมมองส่วนตัวของผม หากเศรษฐกิจไทยและเอเซียมีความแข็งแกร่งจริง ไม่ใช่แค่ภาพลวงตา ปริมาณเงินลงทุนต่างชาติต้องฝ่าดาวน้ำเงินไปให้ได้ เพื่อปรับให้ขึ้นไปอยู่ครึ่งบนของช่องแนวโน้มขาขึ้น โดยมีจุดสูงสุดอยู่ที่ประมาณ 600,000 ล้านบาทในอีกหลายปีข้างหน้า และน่าจะตามมาด้วยการปรับฐานใหญ่อีกครั้งหลังจากนั้นครับ
===================================================
ติดตาม "ลงทุนหุ้นไทย ผ่างบการเงิน ชำแหละพื้นฐานหุ้น ลงทุนถูกเวลา" ที่
facebook.com/truestockvalue
twitter.com/thstockinvest
gplus.am/chamlaehoon
