ผมชำแหละพื้นฐานหุ้น ADVANC รวมงบการเงิน 2012Q2 สกัดได้ข้อมูลแล้วเอามาเปรียบเทียบกันเป็นอัตราส่วนที่น่าสนใจดังตารางในภาพข้างล่างครับ
จากตาราง ขอให้สังเกตอัตราส่วน ROE (return on equity) หรือค่ากำไรสุทธิต่อมูลค่าทางบัญชี ในช่วงปี 2002 - 2009 กิจการ ADVANC มีค่า ROE ในช่วง 20%-30% ซึ่งถือว่าค่อนข้างสูงอยู่แล้ว แต่นับจากปี 2010 เป็นต้นมา ค่า ROE พุ่งขึ้นไปอยู่ประมาณ 50% สูงมาก! ถ้าดูข้อมูลในช่องสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจะเห็นว่า ROE พุ่งขึ้นเพราะสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนลดค่าลงจากปี 2008 ประมาณครึ่งหนึ่งซึ่งทำให้มูลค่าทางบัญชีของกิจการลดลงอย่างมากด้วย เหตุการณ์นี้น่าค้นหาต่อไปครับว่ามีการขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (เช่นขายบริษัทย่อย) อะไรออกไปหรือไม่ ถ้ามีจะเห็นว่าการขายนั้นเป็นผลดีต่อผลประกอบการอย่างมากครับ เมื่อดูค่าสะสมของกำไรของผู้ถือหุ้นต่อรายได้สะสม พบว่า กิจการสร้างกำไรของผู้ถือหุ้นสะสมได้ประมาณ 20% ของรายได้สะสม ดังนั้นหากเราทราบความเป็นไปของรายได้สะสมที่น่าจะเกิดขึ้นในอนาคต เราจะสามารถประมาณความเป็นไปของกำไรของผู้ถือหุ้นในอนาคตได้ด้วยครับ
===================================================
ผ่างบการเงิน ชำแหละพื้นฐานหุ้น ลงทุนถูกเวลา รักษาต้นทุน นำหนุนกระแสเงินสด
มูลค่าที่แท้จริงของหุ้น = มูลค่าปัจจุบันของ (เงินสด + กำไรของผู้ถือหุ้นและเงินปันผล
มูลค่าที่แท้จริงของหุ้น = มูลค่าปัจจุบันของ (เงินสด + กำไรของผู้ถือหุ้นและเงินปันผล
ระหว่างถือหุ้น 10 ปี + เงินรับเมื่อขายกิจการทั้งหมด)
ติดตาม "ลงทุนหุ้นไทย" ที่
facebook.com/truestockvalue
twitter.com/thstockinvest
gplus.to/chamlaehoon
หาเพื่อนนักลงทุนในกลุ่มสนทนา "
ชำแหละพื้นฐานหุ้น"
ชำแหละพื้นฐานหุ้น"